Ripple 诉 SEC 诉讼案最新进展：SEC 反击 Ripple 排除证据的企图

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在 Ripple Labs Inc. 和美国证券交易委员会之间持续的法律纠纷中，有关法庭上提供的证据性质出现了新的焦点。

SEC 反对 Ripple 排除某些材料的动议，Ripple 声称这些材料属于未公开的专家证词。

SEC 认为 Fox 的声明是摘要，而不是专家证据，Ripple 并不否认其财务记录摘要的准确性。SEC 认为 Fox 并没有给出一些机构买家遭受经济损失的意见，因为她陈述了律师所说的内容……https://t.co/M7TdDrMO2t

— 比尔·摩根（@Belisarius2020） 2024 年 4 月 29 日

律师回应 SEC 的反对

比尔·摩根（Bill Morgan）是一位著名的科技和金融法律问题评论员，他最近对这一发展提出了批评。

Morgan 表示：“SEC 的立场似乎自相矛盾，尤其是在保护投资者免受实际伤害（例如与 FTX 崩溃相关的伤害）方面存在重大失误的情况下。在这里，投诉集中在一些投资者由于 Ripple 提供的差异化折扣率而没有获得与其他投资者一样多的利润。”

这场争议的核心是福克斯宣言，Ripple 认为该宣言是错误分类的简易证据，而非专家证词。

SEC 反驳了这一说法，声称该声明仅对 Ripple 的财务记录进行算术运算，以帮助法庭了解所涉及的金融交易，而无需依赖任何将 Andrea Fox 归类为专家证人的专业知识。

SEC 辩护分析

SEC 的反对基于几个关键论点，强调福克斯声明在程序和实体上均符合《联邦证据规则》第 1006 条的适当性。该规则允许对无法在法庭上方便审查的大量数据进行摘要，前提是原始记录可供审查。

SEC 强调，在补救阶段的调查中，预计会使用简易证人。Ripple 有机会寻求与此相关的调查，但选择在提出此动议之前不采取行动。

SEC 认为，该声明并非提供专家意见，而是使用基本算术来总结 Ripple 的大量财务和销售记录。Fox 声明旨在简化向法院提交这些计算的过程，而不是提供专家分析或会计原则意见。

美国证券交易委员会援引了美国诉布莱克斯塔德案和美国证券交易委员会诉特雷德韦案等案例，指出只要声明仅限于总结数据，而不提供需要专业知识的解释，那么在计算中采用会计方法并不一定能赋予专家证词的地位。

摩根指出，“有趣的是，SEC 的论点似乎取决于对提供的财务数据进行简单的算术应用，但这些计算的含义——特别是关于某些投资者所谓的经济损失——似乎涉及可能影响法律判断的解释。”

投资者保护：一个优先事项？

摩根批评了美国证券交易委员会的做法，质疑该机构是否适当地优先考虑投资者保护。

“这里的问题不仅仅是一些投资者是否可以赚更多的钱，还涉及金融实践的一致性和透明度。然而，将这一点与 SEC 未能减轻更大、更直接的金融损害（例如 FTX 丑闻造成的损害）进行比较，人们可能会怀疑该机构的优先事项是否正确。”

这场辩论提出了一些基本问题，即监管机构在确保公平市场实践方面的作用，以及监管行动的重点是否与投资者保护的总体目标相一致。